Oggi la multi-utility trevigiana ha perfezionato l’acquisto del 100% del capitale sociale di Pasubio Group S.p.A. a un prezzo (equity value) di 16,3 milioni a seguito dell’aggiudicazione provvisoria dello scorso settembre nella gara indetta dal Comune di Schio [ASCOPIAVE – VINCE PROVVISORIAMENTE ACQUISIZIONE DI PASUBIO GROUP]. Il gruppo è attivo nella distribuzione del gas naturale in 22 comuni delle province di Vicenza e Padova con circa 88mila utenti serviti.
Nel dettaglio, Ascopiave ha pagato ai soci il 90% del prezzo pattuito per la cessione delle azioni, pari a 14,7 milioni, mentre il saldo (10%) verrà corrisposto all’esito della determinazione dell’aggiustamento prezzo previsto contrattualmente e basato sul confronto della posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2015 (6,9 milioni) e quella alla data di trasferimento delle azioni. La multi-utility quotata ha effettuato i pagamenti per cassa e finanziato l’operazione mediante ricorso al debito bancario.
Le condizioni economiche offerte da Ascopiave per l’acquisizione prevedono altresì l’impegno da parte di Pasubio Distribuzione S.r.l., società interamente controllata da Pasubio Group, a:
- corrispondere un canone integrativo una tantum pari a 5,1 milioni ai comuni attualmente soci di Pasubio Group e concedenti del servizio di distribuzione entro 10 giorni da oggi;
- versare anticipatamente a questi comuni un importo pari alle annualità di canone dovute per gli anni 2017 e 2018. Con riferimento al 2016, Ascopiave stima che i maggiori canoni annualmente dovuti dovrebbero comportare una riduzione dei risultati operativi per i prossimi anni di circa 1,6 milioni all’anno.
Pasubio Group ha chiuso il 2015 con ricavi consolidati pari a 12,6 milioni (12,7 nel 2014), Ebitda di 4,7 milioni (4,4 nel 2014), Ebit di 2,7 milioni (2,1 nel 2014) e un utile netto di 1,5 milioni (0,7 nel 2014); al 31 dicembre 2015 il patrimonio netto era pari a 21,1 milioni e l’indebitamento finanziario netto rettificato pari a 6,9 milioni [stime elaborate da Ascopiave]. Le concessioni gestite da Pasubio nella quasi totalità (20 su 22) avranno scadenza tra il 2018 e il 2024 e oltre il 70% degli utenti sono relativi a concessioni con scadenza dicembre 2024.
