Banco Bpm e Cattolica Assicurazioni hanno raggiunto un accordo per la cessione alla compagnia veronese del 65% di Avipop Assicurazioni e del 65% Popolare Vita a un prezzo complessivo pari a 853,4 milioni. L’accordo prevede, inoltre, l’avvio di una collaborazione strategica di bancassurance tra i due gruppi nei rami vita e danni per una durata di 15 anni.
In particolare, a Banco Bpm verranno corrisposti 544,6 milioni per la vendita del 65% di Popolare Vita (di cui Euro 89,6 milioni mediante distribuzione di riserve disponibili, prima del closing, all’azionista Banco Bpm) e 308,8 milioni per quella del 65% di Avipop Assicurazioni. L’operazione si basa su una valorizzazione del 100% di Popolare Vita pari a 789,6 milioni e del 100% di Avipop Assicurazioni pari a 475 milioni.
Cattolica assumerà le funzioni di direzione e coordinamento delle due compagnie asssicurative, ma sulle questioni di rilevanza strategica Banco Bpm manterrà il potere di veto. Cattolica nominerà l’amministratore delegato delle due compagnie e Banco Bpm il direttore generale.
La compagnia guidata da Alberto Minali finanzierà l’operazione tramite mezzi propri e mediante l’emissione di strumenti di debito. L’operazione avrà un impatto accrescitivo sulla redditività, mentre la struttura finanziaria individuata consentirà di mantenere la solidità finanziaria.
La banca milanese disporrà di un buffer ritenuto capiente per compensare gli impatti patrimoniali attesi dal riacquisto da Aviva e UnipolSai delle partecipazioni delle compagnie assicurative oggetto dell’accordo. Inoltre, permetterà di semplificare le partnership di bancassurance di gruppo, migliorare le sinergie industriali tra le due precedenti joint venture dell’ex Banco Popolare, nonché il mantenimento di una significativa contribuzione pro-quota dagli utili attesi da Popolare Vita e Avipop Assicurazioni.
La compagnia guidata da Alberto Minali, invece, finanzierà l’operazione tramite mezzi propri e mediante l’emissione di strumenti di debito. L’operazione avrà un impatto accrescitivo sulla redditività, mentre la struttura finanziaria individuata consentirà di mantenere la solidità finanziaria.
La sottoscrizione della documentazione legale è prevista entro la scadenza del periodo di esclusiva, fissata per il prossimo 9 novembre. Il closing dell’operazione, previa approvazione delle competenti autorità, è previsto indicativamente entro la prima metà del 2018, rimanendo tuttavia subordinato all’ottenimento, da parte di Banco Bpm, della totalità delle azioni delle due compagnie assicurative.
