Sias ha lanciato e prezzato un prestito obbligazionario di tipo senior secured di 550 milioni in linea capitale della durata di 10 anni e per il quale è attesa l’assegnazione di un rating pari a Baa2 da parte di Moody’s e BBB+ da parte di Fitch.
L’emissione segue un roadshow che ha interessato le principali piazze finanziarie europee consentendo di incontrare oltre 50 investitori. L’operazione ha registrato, in poco più di 3 ore, ordini pari a circa 3,3 volte l’offerta, a conferma dell’elevato interesse registrato dagli investitori.
La grande richiesta ha consentito all’operatore autostradale di ridurre lo spread a 70 punti base sopra il tasso mid swap a 10 anni, rispetto alle indicazioni iniziali di 85-90 punti base. Gli ordini sono pervenuti principalmente da investitori stranieri che hanno rappresentato più dell’85% del totale allocato (in particolare Francia, Regno Unito e Germania rappresentano oltre il 70% del totale).
Le obbligazioni dal taglio unitario minimo di 100 mila euro e scadenza 8 febbraio 2028, pagano una cedola lorda annua pari all’1,625% e sono state collocate, ad un prezzo di emissione pari al 98,844%, esclusivamente presso investitori qualificati. La data di regolamento del prestito obbligazionario è attesa per l’8 febbraio 2018 e i bond saranno negoziati presso il mercato gestito dall’Irish Stock Exchange.
Nel dettaglio, Sias erogherà a Satap (controllata al 99,87%) un finanziamento infragruppo per un ammontare complessivamente pari all’importo in linea capitale dei titoli emessi, i cui proventi saranno dalla stessa impiegati per coprire le proprie necessità finanziarie, incluse quelle per gli investimenti autostradali.
Si ricorda infine che l’emissione si inserisce nell’ambito del programma Euro Medium Term Notes (EMTN) di 2 miliardi costituito nel 2010 e già utilizzato nell’ottobre di tale anno per 500 milioni e nel febbraio 2014 per ulteriori 500 milioni.
