Value Track, boutique indipendente di analisi finanziaria guidata da Marco Greco, ha pubblicato un update sul titolo DHH.
Sulla base dell’attuale perimetro di consolidamento e dell’attuale numero di azioni in circolazione, Value Track ha calcolato un fair value di 10,2 euro per azione rispetto all’attuale prezzo di mercato di 7 euro, implicando un upside del 45 per cento.
Secondo Value Track, per gli investitori che hanno sottoscritto l’Ipo a luglio 2016 e manterranno le azioni fino a luglio 2019, un prezzo di uscita di 10,2 euro implicherebbe un IRR (Tasso Interno di Rendimento) del 15% a circa 6,8 euro per azione, se rettificato dalle azioni gratuite e dagli incentivi fiscali.
Il 28 marzo DHH ha pubblicato i risultati del 2017 che hanno riportato tassi di crescita annuale a doppia cifra dei clienti (+19%), dei ricavi netti (+34%) e dell’Ebitda (+49%), insieme a una posizione finanziaria netta positiva per 2,5 milioni.
Value Track prevede che DHH continui il suo ritmo di crescita a doppia cifra nel 2018 e 2019 (ricavi rispettivamente in crescita del 20% e 11%), per aumentare progressivamente la redditività operativa (Ebitda margin previsto al 12,5% nel 2018 e al 12,6% nel 2019) e per mantenere una solida generazione di cassa.
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