Si è conclusa l’operazione di cartolarizzazione denominata “Pop Npls 2018”, per cui Cerved ha svolto il ruolo di special servicer tramite la controllata Cerved Credit Management.
La cartolarizzazione è stata originata da 17 banche, di cui 12 popolari, ed è composta da tre tranche di notes Abs che hanno le seguenti caratteristiche:
- una tranche senior da 426 milioni, pari al 27% del valore lordo esigibile, dotata di rating ‘Baa3’ e ‘BBB’ da parte, rispettivamente, delle agenzie Moody’s e Scope Ratings ed eleggibile per la garanzia pubblica (Gacs);
- una mezzanine di 50 milioni, corrispondente al 3,2% del valore lordo esigibile, dotata di rating ‘Caa2’ e ‘B’, rispettivamente, da parte di Moody’s e Scope Ratings;
- una tranche junior non dotata di rating pari a 15,8 milioni.
La struttura dell’operazione, grazie all’abbinamento della cartolarizzazione con l’assegnazione dei rating e il rilascio della Gacs, consente, per le singole banche originator, di migliorare sensibilmente la valutazione del portafoglio e, allo stesso tempo, di ridurre l’onerosità complessiva dell’operazione.
