Ubi ieri ha effettuato un’emissione obbligazionaria subordinata Tier2, con scadenza a 10 anni e con opzione di rimborso dopo cinque anni, per un ammontare benchmark di 500 milioni.
A conferma della positiva percezione della qualità del credito dell’istituto riconosciuto da parte del mercato, l’operazione ha visto una solida domanda proveniente da circa 75 investitori che ha raggiunto circa 1,4 volte l’ammontare dell’emissione, permettendo di ridurre la cedola dall’iniziale livello del 6% a quello finale del 5,875 per cento.
L’allocazione degli ordini ha visto la seguente ripartizione geografica: Italia (73%), Regno Unito (16%), Francia (7%), seguite da Germania e Svizzera (3%) e altri.
Per tipo di investitore è stata prevalente la sottoscrizione da parte di fondi d’investimento (81%), banche e banche private (12%), assicurazioni e fondi pensione (2%) e altro (5%).
La data di regolamento della transazione sarà il 4 marzo 2019. Il prezzo di emissione dell’obbligazione è pari al 100 per cento. La cedola fissa del 5,875%, equivalente a uno spread del 5,751% sopra il tasso swap di pari scadenza, sarà riconosciuta in via posticipata il 4 marzo di ogni anno a partire dal 4 marzo 2020.
L’obbligazione, riservata agli investitori istituzionali, fa parte del Programma Emtn della banca e sarà quotata alla Borsa irlandese.
In ragione dello status subordinato, i rating attesi dell’obbligazione sono i seguenti: ‘Ba3’ da parte di Moody’s, ‘BB’ da parte di Standard & Poor’s, ‘BB+’ da parte di Fitch e ‘BBH’ da parte di Dbrs.
