Dopo i positivi risultati 2018, diffusi lo scorso mese di marzo, ValueTrack ha alzato su BioDue il fair value da 6 euro al 6,2 euro, cui corrisponde un upside potenziale del 22% rispetto alla quotazione attuale.
L’analista riporta che i risultati sono stati complessivamente in linea con le aspettative e segnala due elementi degni di nota, ovvero una forte domanda in tutte le divisioni/marchi nel 4° trimestre e all’inizio del 2019 oltre a nuovi investimenti pianificati per quest’anno orientati all’aumento e alla razionalizzazione della capacità.
ValueTrack aggiunge poi di aver aggiornato, sulla base di suddetti fattori, le stime 2019-2020, con le previsioni sull’Ebitda e sull’eps migliorate rispettivamente di circa l’8% e il 19 per cento. Diversamente si attende che il deleveraging sia un po’ più lento, in considerazione di una crescita maggiore e delle capex.
Per i prossimi mesi l’analista si attende che una serie di risultati rassicuranti, oltre a un positivo andamento di mercato e a un miglioramento degli utili, possano sostenere il titolo e portare a una rivalutazione degli attuali multipli.
Secondo le stime di ValueTrack i ricavi dovrebbero raggiungere nel 2021 i 53,6 milioni, l’Ebitda e l’Ebit sono attesi rispettivamente a 12 milioni e a 9,4 milioni, mentre l’utile netto dovrebbe attestarsi a 7,1 milioni, con Cagr rispettivamente del 9,4%, del 17,6%, del 20,8% e del 21,1 per cento.
