In uno studio pubblicato oggi su Portobello, gli analisti di Banca Finnat hanno confermato la raccomandazione “Buy” ritoccando il target price a 7,8 euro (8,8 euro indicati nell’avvio di copertura dello scorso 8 ottobre). Un prezzo che incorpora un upside del 47,72% rispetto alla valutazione corrente.
A fine marzo la società ha reso noto i conti del 2018, che hanno evidenziato con un fatturato netto più che raddoppiato a 21,5 milioni (10,5 milioni nel 2017) e una forte crescita della gestione operativa e dell’utile netto.
La strategia di sviluppo implementata dalla società mira ad espandere sul territorio nazionale i propri negozi retail, sia in gestione diretta che in franchising, in modo tale da poter triplicare (24% dall’attuale 8%) il peso di questo segmento sul fatturato totale.
A seguito dei suddetti risultati e considerando tale strategia, gli analisti hanno rivisto al rialzo le stime per il quadriennio 2019/2022.
Nel dettaglio, a fine periodo il fatturato dovrebbe raggiungere i 60,9 milioni dai 21,5 milioni dell’anno appena trascorso (cagr +43,5%).
In merito alla gestione operativa, l’Ebitda è atteso a 10,3 milioni dai 3,4 milioni del 2018 (cagr all’81%), con la relativa marginalità al 16,9% dal 15,8% di fine 2018. L’Ebit dovrebbe crescere fino a 9,5 milioni dai 2,3 milioni del 2018 (cagr all’80%), riportando una marginalità attesa al 15,6% dal 10,9% di fine 2018.
Nel 2022 l’utile netto stimato dagli analisti è previsto raggiungere i 6,6 milioni (1,8 milioni nel 2018), con una posizione finanziaria netta positiva per 2,9 milioni ed un ritorno sul capitale proprio al 31,3 per cento.
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