Gli analisti di Integrae Sim, in un studio aggiornato ad oggi 6 settembre sul titolo Poligrafica San Faustino, hanno mantenuto invariato il giudizio “Buy” e confermato il target price a 7,11 euro. Un prezzo che incorpora un upside del 29,3% rispetto all’attuale quotazione.
Lo studio segue la pubblicazione dei risultati del 1H 2019, superiori rispetto a quelli del 1H 2018 e in linea con le stime. I ricavi hanno evidenziato una crescita del 9,5% a 27 milioni, l’Ebitda è salito dell’85,5% a 1,8 milioni, grazie soprattutto al calo del costo dei servizi (-
4,9%), mentre l’utile netto più che raddoppiato a 0,5 milioni.
Nel triennio 2019-2021 proseguiranno gli sviluppi dei progetti legati all’area Label&Packaging e Link Online, quali nuovi impianti produttivi e l’introduzione di nuovi servizi legati all’efficentamento dei sistemi di fornitura.
Inoltre, la società sarà anche impegnata nello sviluppo della multicanalità, sinergico con le altre aziende del gruppo.
Gli analisti hanno mantenuto invariate le stime per il triennio 2019-2021, con i ricavi a fine periodo attesi a 52,3 milioni dai 49,3 milioni previsti a fine 2019. L’Ebitda e l’Ebit dovrebbero salire rispettivamente a 2,6 milioni e 1,6 milioni (2,3 e 1,2 milioni stimati a fine anno in corso), mentre l’utile è atteso a 1 milione (0,8 milioni nel 2019).
Dal lato patrimoniale, invece, al 31 dicembre 2021 l’indebitamento finanziario netto viene stimato in progressivo calo fino a 5,3 milioni da 7,1 milioni di fine anno 2019.
