Value Track ha aggiornato le stime sul titolo DHH assegnando un target price di 10 euro. Una valutazione che incorpora un cospicuo potenziale upside del 94,2% rispetto al prezzo di chiusura di ieri (5,15 euro).
Nel report gli analisti stimano che il gruppo, operatore leader in Croazia e Slovenia e attivo in Italia, Serbia e Svizzera, conseguirà in anticipo risultati finanziari positivi.
Nel dettaglio, Value Track si attende:
- un’espansione del business ad un tasso di crescita annuo medio double digit al 2020;
- un utile netto quadruplicato nel 2020 rispetto al 2018;
- una generazione positiva di cassa con una tasso di conversione dell’Ebitda superiore al 80%;
- un incremento della posizione di cassa netta.
Il fair value intrinseco di DHH con l’attuale struttura di capitale unlevered indicato dagli analisti ammonta a 14,15 milioni con un prezzo per azione di 9,5 euro (15,6 milioni e 10,45 euro per azione con un struttura di capitale target).
Al tempo stesso Value Track considera l’esistenza di un valore intangibile direttamente collegato al profilo competitivo del gruppo e alla presenza geografica in aree geografiche ad alto tasso di crescita, tale da rendere DHH un’interessante target per partner di grandi società interessate ad entrare in determinati paesi.
Il totale equity value di DHH dovrebbe pertanto includere una componente strategica di 1,5-3 milioni, che alzerebbe il valore del fair equity tra i 10,5 e 11,5 euro per azione.
###
Resta sempre aggiornato sul tuo titolo preferito, apri l'Insight dedicato a DHH
