Banco Bpm ha portato a termine con successo una nuova emissione subordinata Tier2, con scadenza dieci anni, rimborsabile anticipatamente dopo cinque anni, per un ammontare pari a 500 milioni.
Il titolo è stato emesso alla pari e paga una cedola fissa del 5% per i primi 5 anni; qualora la banca decidesse di non esercitare l’opzione di rimborso anticipato la cedola per il successivo periodo fino a scadenza verrebbe rideterminata sulla base del tasso swap a 5 anni alla fine del quinto anno, aumentato di uno spread pari a 542 pb.
Il titolo, che è riservato agli investitori istituzionali, è stato emesso a valere sul Programma Euro Medium Term Notes dell’istituto e, in ragione dello status subordinato, ha un rating atteso di ‘B1’ (Moody’s) e ‘BB’ (Dbrs).
Gli investitori che hanno partecipato all’operazione sono principalmente asset manager (63%), banche (24%) e hedge fund (11%), mentre la distribuzione geografica vede la presenza prevalente di investitori esteri, tra cui Regno Unito e Irlanda con il 31%, la Francia con il 10% e la Svizzera con il 6%, e dell’Italia (48%).
L’operazione contribuisce all’ulteriore efficientamento della già robusta struttura di capitale della banca.
