Equita Sim ha aggiornato le stime sul titolo Antares Vision, confermando la raccomandazione “Buy” e limando al rialzo il target price a 12,5 euro (precedentemente 12,1 euro). Un nuovo prezzo obiettivo che presenta un potenziale upside del 33% rispetto agli attuali prezzi.
Gli analisti dell’Investment Bank hanno rivisto il proprio studio in scia alla recente acquisizione della statunitense Applied Vision Corporation. Un’operazione apprezzata da Equita da un punto di vista industriale e finanziario: l’acquisizione è avvenuta infatti a un multiplo 2019 di 10,7x EV/Ebitda, ritenuto corretto dagli analisti che stimano una creazione di valore in un’area pari al 3%.
Secondo Equita Sim, l’operazione permetterà inoltre il raggiungimento di potenziali sinergie di R&D, nonché opportunità di cross-selling. Gli analisti si sono soffermati anche sulla maggiore presenza nel mercato statunitense e nel settore Food&Beverage, oltre a ricordare il beneficio di una riduzione dell’esposizione verso il segmento Track&Trace Pharma.
Per quanto riguarda le proiezioni degli analisti, il 2020 dovrebbe chiudersi con un giro d’affari di 123,2 milioni (+1% a/a), destinato ad aumentare fino a 168,9 milioni nel 2021 (+37% a/a) e a 201,6 milioni nel 2022 (+19% a/a). Nel 2020 l’Ebitda è stimato invece in calo a 29 milioni (-8% a/a) mentre dal 2021 (Ebitda a 40,2 mln 2021 +38% a/a) ripartirà il percorso di crescita (Ebitda 2022 a 51,5 mln 2022 +28% a/a).
