ValueTrack ha alzato il target price di Somec da 25,3 a 30 euro, per un potenziale upside del 25% rispetto al prezzo attuale del titolo.
Al prezzo attuale di 24 euro Somec scambia a 8,8x EV/EBITDA e a 9,6x EV/OpFCF per il 2021, in linea con i principali competitors del settore. Invece, al target price di 30 euro, il titolo scambierebbe a 10,3x EV/EBITDA e 11,8x EV/OpFcF per il 2021.
ValueTrack ipotizza che il settore “crociere” al momento stia sfruttando solo una parte dell’enorme potenziale di crescita futura. A riguardo, Somec a fine anno ha registrato un portafoglio ordini di 767 milioni circa, mentre i soli nuovi ordini ricevuti nel primo trimestre 2021 ammontano a 36 milioni.
Gli analisti stimano una crescita dei ricavi a un CAGR del 22% nel periodo 2020-2023, oltre a un Ebitda margin del 10,4% nel 2023. Inoltre, prevedono che Somec genererà 39 milioni di free cash flow tra il 2021-2023, importo che dovrebbe contribuire a far ridurre il debito netto a circa 28 milioni nel 2023.
