KT&Partners ha mantenuto il giudizio “Add” e rivisto al rialzo il prezzo di Finlogic fissando un target price di 7,73 euro, prezzo che esprime un potenziale upside del 28,8% rispetto al prezzo di chiusura di ieri 7 aprile di 6 euro.
Dopo la pubblicazione dei risultati dell’esercizio 2020, gli analisti hanno rivisto le stime 2021-2023, che evidenziano un Cagr 2020-24 del valore della produzione del 9% che spinge l’aggregato a 64,4 milioni a fine 2024 da 45,3 milioni del 2020. Il fatturato dovrebbe beneficiare dell’aumento della capacità produttiva per effetto degli investimenti effettuati negli ultimi due anni, cosi come di una maggiore forza commerciale del Gruppo.
L’Ebitda margin è atteso al 14% a fine 2021 (-60 bp rispetto al 2020) e al 15,2% a fine 2024, in linea con la stima precedente.
La pandemia ha contribuito ad alimentare la domanda per etichette e per prodotti AIDC da parte delle imprese operanti nel settore del cibo, della cura personale, dell’assistenza sanitaria e della logistica. Inoltre la domanda per prodotti AIDC e per etichette dovrebbe essere trainata nell’immediato futuro anche dai settori food e beverage, farmaceutico e quello della componentistica per auto. Per questo motivo il mercato dei prodotti AIDC è visto al rialzo con un potenziale Cagr 3,8% entro il 2024. Inoltre, il mercato delle etichette stampate dovrebbe crescere ad un Cagr del 4,2% nel periodo 2021-2026.
Gli analisti, sulla base dell’approvazione da parte del Cda di un dividendo di 0,20 euro a valere sul risultato del 2020, per complessivi 1,5 milioni e un pay-out ratio di circa il 60%, evidenziano un Dividend yield del 3,4%, aumentato del 38% dall’ IPO.
