Banca Akros ha avviato la copertura sul titolo Almawave, assegnando raccomandazione “Buy” e Target Price a 6 euro. Un prezzo obiettivo che incorpora un potenziale rialzo del 34,5% rispetto alla chiusura di ieri a 4,46 euro (20 aprile 2021).
L’initiation coverage segue la pubblicazione dei risultati del FY2020 (ricavi +26,1%; Ebitda margin al 23%, backlog ordini 72 mln) da parte della società, recentemente sbarcata a Piazza Affari sul mercato AIM Italia, fondata nel 2006 e parte del rinomato gruppo Almaviva al quale è soggetta a direzione e coordinamento.
Almawave, illustrano gli analisti di Banca Akros, opera nell’ampio mercato dell’Intelligenza Artificiale (stime settore +35% 2019-2026), con focus nell’analisi del linguaggio naturale e nei servizi Big Data. Il gruppo presenta una forte presenta in Italia (stime circa 1%-2% del mercato italiano del NLP/Cognitive Big Data), dove genera circa l’84% delle sue vendite.
Secondo le stime il mercato digitale nazionale crescerà del 12,4% nel periodo 2020/2022 con il segmento dell’AI/Cognitive e Big Data rispettivamente in progresso del 27% e del 13%.
Osservando le proiezioni elaborate da Banca Akros riguardanti il gruppo (non incorporando operazioni di M&A), il fatturato è stimato a 33,6 milioni nel 2021 (+24,9% vs 2020) e a 52,5 milioni nel 2023 (cagr 20-23 al 25%). L’Ebitda dovrebbe attestarsi a 8,1 milioni nel 2021 (+30,5% vs 2020) e a 12,6 milioni nel 2023 (cagr 20-23 al 26,7%), con una marginalità al 24%. Dinamica positiva anche per l’utile netto che nell’ultimo anno stimato dovrebbe fissarsi a 5,4 milioni (cagr 20-23 al 60,7%).
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