Intermonte avvia la copertura su PharmaNutra con raccomandazione “buy” e target price a 46 euro, prezzo che incorpora un upside potenziale di oltre il 27% rispetto alla chiusura di ieri a 36,10 euro.
Gli analisti evidenziano che il gruppo pisano, “grazie alla sua leadership incontrastata negli integratori solidi di ferro per via orale, alle elevate barriere all’ingresso dovute alla protezione dell’innovazione e all’impegno incessante in ricerca e sviluppo per il lancio di nuovi prodotti, appare molto ben posizionato in un settore in costante crescita”.
“Inoltre, l’azienda ha ampi spazi per sovraperformare il mercato, facendo leva su ampliamento della copertura della forza vendita in Italia, lancio di nuovi prodotti, ripresa delle attività di mercato post covid, oltre che sulla possibilità di aumentare gradualmente la presenza all’estero, soprattutto nei paesi chiave in cui ha un enorme potenziale di crescita, a vantaggio di uno sviluppo sostenibile nel lungo termine”.
Intermonte ritiene che “la leadership di PharmaNutra negli integratori di ferro e le prospettive di crescita futura siano ancora sottovalutate dal mercato”. Stima un Cagr a livello di top line 2020-23 del +13% (Cagr 2015-20 +17%), interamente su base organica, e margini intorno al 26% (28% nel FY20) riflettendo la ripresa degli investimenti in R&D, marketing e comunicazione post-Covid.
