Integae Sim ha avviato la copertura sul titolo Marzocchi Pompe con raccomandazione “buy” e target price a 6,8 euro, che rispetto alle quotazioni attuali esprime un potenziale upside di circa il 48%.
La valutazione dell’equity range di Marzocchi Pompe è stata condotta utilizzando il metodo dei multipli e il Discounted Cash Flow (DCF). Mediante il primo metodo si è giunti ad un equity value di 38,4 milioni, mentre con il secondo il valore è di 50,5 milioni.
Per il triennio 2021-2023 Integrae Sim stima ricavi in crescita rispettivamente a 37, 39 e 42,5 milioni con un Cagr 2020-23 del 7,52%. Al livello di margini operativi, l’Ebitda è atteso aumentare ad un Cagr 2020-23 del 23% fino a 7,75 milioni, con il relativo margine in progresso dal 17,2% nel 2021 al 18,2% nel 2023.
A fine orizzonte temporale, l’utile netto dovrebbe fissarsi a 1,8 milioni (Cagr 13,5%). Sul fronte patrimoniale, la posizione finanziaria netta di Marzocchi Pompe, negativa al 31 dicembre 2020 per circa 9,5 milioni, è prevista migliorare fino a 1,01 milioni nel 2023.
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