Integrae Sim ha aggiornato la propria valutazione sul titolo Convergenze, confermando la raccomandazione Buy e rivedendo al rialzo il TP a 6,35 euro (da 5,85 euro), valore che incorpora un upside potenziale del 110% rispetto all’ultimo prezzo di chiusura.
Un update giunto a valle dei risultati 1H 2021 che hanno registrato un valore della produzione salito del 16,2% a 9 milioni e un EBITDA Adjusted del +5,3% a 1,34 milioni (EBITDA Adjusted margin del 15,0%).
Gli analisti hanno confermato in larga misura le stime aggiornando solo alcune voci relative al piano di investimenti infrastrutturali messo in atto dalla società.
In particolare, prevedono un valore della produzione FY21E pari a 20,70 milioni e un EBITDA Adj. di 3,35 milioni, con una marginalità del 16,2%.
Per gli anni successivi, Integrae Sim si aspetta un VoP in aumento fino a 27,30 milioni (CAGR 20A-23E del 18,62%) nel FY23E, con EBITDA Adj. di 4,05 miloni (EBITDA Adj. margin del 14,8%), in crescita rispetto ai 2,29 milioni del FY20A (EBITDA Adj. margin del 14%).
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