Integrae Sim, dopo i conti del primo semestre 2021, ha confermato la raccomandazione ‘buy’ su Alfio Bardolla Training Group (ABTG), alzando il target price da 5 a 7,25 euro, prezzo che incorpora un potenziale upside del 128% rispetto al prezzo di chiusura di ieri 6 ottobre 2021 (3,18 euro).
Nella ricerca, pubblicata sul sito di Borsa Italiana, gli esperti mettono in luce che “i ricavi si attestano a 7,21 milioni, rispetto a un valore pari a 5,03 milioni registrato nei primi sei mesi dello scorso anno. La crescita dei ricavi, superiore anche ai risultati pre-Covid (43,2% vs 32% nel primo semestre 2019), conferma l’integrazione e il positivo andamento dei corsi di formazione tradizionali e digitali. L’Ebitda, pari a 2,21 milioni, registra un significativo aumento pari all’87,5% rispetto a 1,18 milioni del 30 giugno 2020. Anche l’Ebitda margin, pari al 30,7%, aumenta rispetto al 23,4% del primo semestre dello scorso anno”.
“L’Ebit è pari a 1,27 milioni (+161,1% rispetto ai 0,49 milioni al 30 giugno 2020) dopo ammortamenti e svalutazioni pari a 0,94 milioni. L’utile nNetto si attesta a 0,79 milioni, con un netto incremento pari al 235,4% rispetto al primo semestre 2020 (0,24 milioni)”, aggiungono gli analisti.
“Alla luce dei risultati pubblicati nella relazione semestrale per il primo semestre 2021, modifichiamo le nostre stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni. In particolare, stimiamo ricavi per il 2021 pari a 13 milioni ed un Ebitda pari a 4,03 milioni, corrispondente ad una marginalità del 31%”, spiegano gli esperti di Integrae Sim.
“Per gli anni successivi, ci aspettiamo che i ricavi possano aumentare fino a 18 milioni (Cagr 2020-23: 24,05%) nel 2023, con un Ebitda pari a 5,86 milioni (corrispondente ad un Ebitda margin del 32,6%), in crescita rispetto ai 2,40 milioni del 2020 (corrispondente ad un EBITDA margin del 25,5%). A livello patrimoniale stimiamo un valore di NFP cash positive per il 2023 pari a 4,2 milioni”, riportano gli analisti.
###
Resta sempre aggiornato sul tuo titolo preferito, apri l'Insight dedicato a Alfio Bardolla Training Group
