Alantra conferma su PharmaNutra il giudizio “buy” e alza il target price a 95 euro (precedente 90 euro), prezzo che incorpora un upside potenziale del 34% rispetto alla chiusura di ieri a 70,8 euro.
Lo studio segue i conti del terzo trimestre 2021. Numeri che, come ricordano gli analisti, hanno visto “ricavi netti pari a 17 milioni, in crescita del 47% a/a, con un forte miglioramento rispetto al primo semestre (+11% a/a), trainato dall’andamento sul fronte internazionale”.
“L’EBITDA adjusted si è attestato a 5,5 milioni nel trimestre, con una crescita superiore al 90% e con un solido margine del 32%”.
“Le indicazioni a breve termine”, aggiunge lo studio, “sono positive e l’ottenimento del brevetto Cetilar in India nonché i nuovi accordi di distribuzione rafforzano le prospettive di crescita a lungo termine”.
Sulla scia di un solido terzo trimestre e del miglioramento della guidance, gli analisti rivedono al rialzo le previsioni sul FY21. La stima sulle vendite è stata aumentata del 5% rispetto alla precedente previsione.
Inoltre Alantra ha alzato leggermente le stime su 2022 e 2023. I ricavi sono attesi continuare a crescere a doppia cifra dopo il 2021. Le stime sull’EPS sono aumentate del 6% nel 2021, del 2% nel 2022 e del 7% nel 2023.
Gli analisti stimano 25 milioni di FCF nel periodo 2021-23 dopo 17 milioni di capex relative principalmente al completamento della nuova sede.
La liquidità netta è prevista aumentare dai 19,4 milioni del 2020 a 23 milioni nel 2023 dopo la distribuzione di dividendi per 21 milioni.
