BFF Bank ha portato a termine con successo l’emissione di un prestito obbligazionario da qualificarsi quale capitale addizionale di classe 1, destinata a investitori istituzionali, per un ammontare pari a 150 milioni.
L’operazione è volta all’ottimizzazione e al rafforzamento della struttura di capitale della banca, nonché alla diversificazione delle fonti finanziarie della stessa.
I titoli sono perpetui (con scadenza legata alla durata statutaria della Banca) ed è prevista una facoltà di rimborso anticipato, il cui esercizio è soggetto al rispetto dei requisiti regolamentari applicabili, nel periodo tra il 19 gennaio 2027 e il 19 luglio 2027, e successivamente ad ogni data di pagamento delle cedole.
La cedola è semestrale, non cumulativa e, con riferimento ai primi 5,5 anni del titolo, fissata al 5,875%; in seguito, ove non venga esercitata la facoltà di rimborso anticipato, la stessa verrà ridefinita ad intervalli di 5 anni sulla base del tasso swap di pari scadenza vigente al momento, maggiorato dello spread originario.
Il pagamento delle cedole è totalmente discrezionale e soggetto a talune limitazioni. Il trigger del 5,125% sul Common Equity Tier1 (CET1) prevede che, qualora il coefficiente CET1 del gruppo o della banca scenda al di sotto di tale soglia, il valore nominale dei titoli sarà ridotto temporaneamente dell’importo necessario a ripristinarne il livello, tenendo conto anche degli altri strumenti con caratteristiche similari e stesso livello di subordinazione.
Il rating creditizio atteso per le obbligazioni è ‘B2’, attribuito da Moody’s. Il prestito obbligazionario è stato distribuito a diverse tipologie di investitori istituzionali quali principalmente hedge fund and asset management, con una ampia distribuzione geografica nell’allocazione finaleper l’80% in UK e in Italia.
La data di regolamento dell’emissione è prevista per il 19 gennaio 2022. Il titolo è destinato alla quotazione sul sistema multilaterale di negoziazione della Borsa di Dublino.
La Banca ha approvato un programma di riacquisto avente ad oggetto i seguenti prestiti obbligazionari:
- €200,000,000 2.00 per cent. Notes due 2022;
- €300,000,000 1.750 per cent. Senior Preferred Notes due 23 May 2023.
A seguito della tender offer annunciata e conclusa lo scorso giugno 2021, rimangono in circolazione circa 42,8 milioni in ammontare nominale di obbligazioni 2022 e circa 40 milioni in ammontare nominale di obbligazioni 2023.
Le operazioni di riacquisto potranno riguardare l’intero importo delle obbligazioni in circolazione e saranno effettuati mediante contropartita diretta sul mercato fino al 30 giugno 2022.
Il programma di riacquisto è volto a consentire alla banca di ottimizzare la propria struttura patrimoniale e di utilizzare proattivamente la propria liquidità disponibile, pur mantenendo un approccio prudente alla liquidità. I titoli riacquistati saranno annullati.
