KT& Partners conferma su Take Off la raccomandazione “add” e il fair value a 8,07 euro, valutazione che incorpora un upside potenziale del 112,5% rispetto alla chiusura di ieri a 3,8 euro.
Il report segue la diffusione, in data 11 gennaio 2022, dei preliminari 2021. Dati che hanno visto ricavi caratteristici pari a 26,7 milioni, in crescita del 26% su base annua mentre l’Ebitda margin è atteso tra il 33% e il 36%.
Alla luce di tali numeri, KT&Partners ha “leggermente rivisto al ribasso la stima sui ricavi 2021, tenendo conto del: 1) rinvio nel 2022 di tre aperture di negozi (un DOS di Take Off e due TPOS di Overkids); 2) rallentamento delle vendite di fine anno causato dallo scoppio della variante Covid-19 (Omicron).
Per quanto riguarda la redditività, gli analisti hanno invece rivisto al rialzo la previsione sull’Ebitda margin 2021 (+2,1 punti percentuali), prevedendo un Ebitda di 8,8 milioni nel 2021, in linea con il risultato atteso dalla società. Hanno invece “lasciato invariate le proiezioni per il periodo 2022-2024” poiché si aspettano che “l’azienda continui a perseguire la sua crescita, anche a seguito del previsto impatto minore del Covid nel 2022”.
KT&Partners ricorda che, “in linea con la strategia annunciata in sede di IPO, la società è alla ricerca di accordi di M&A per cogliere opportunità di crescita acquisendo catene di vendita al dettaglio non performanti”.
