Gli analisti di KT&Partners hanno ribadito il giudizio ADD e il fair value di 5,87 euro sul titolo Digital360.
La valutazione, ottenuta con il DCF e il metodo dei multipli, implica un upside potenziale del 27,4% rispetto al prezzo di mercato attuale (4,61 euro).
La conferma arriva dopo la pubblicazione dei risultati definitivi del 2021, in linea con i dati preliminari, in seguito ai quali KT&Partners aveva già alzato il prezzo obiettivo da 5,62 a 5,87 euro.
Gli analisti hanno lasciato invariate le stime sul fatturato e l’Ebitda, rivedendo leggermente le proiezioni sull’Ebit e l’utile netto per tenere conto di ammortamenti e svalutazioni, oneri finanziari e imposte di poco superiori alle attese.
Per i ricavi viene calcolato un tasso medio annuo di crescita (CAGR21-24) del 14,2%, fino a raggiungere 58,5 milioni nel 2024, tenendo conto anche dell’acquisizione di Xona, che ha avviato l’espansione internazionale del Gruppo.
L’Ebitda margin è atteso in aumento dal 19,4% del 2022 (sostanzialmente in linea con il 2021) al 20,7% nel 2024.
L’utile netto adjusted attribuibile al Gruppo è stimato pari a 4,2 milioni nel 2022 e a 6,7 milioni nel 2024, in crescita del 20,8% annuo (CAGR21-24).
Infine, la Società potrà far leva sulla sua solida posizione di cassa netta per cogliere nuove opportunità di fusioni e acquisizioni.
