Value Track ha aggiornato il fair value del titolo ILBE a 4,2 euro dal precedente 5 euro dopo l’approvazione del bilancio 2021, chiuso con ricavi pari a 152,3 milioni (+26,2% a/a), un Ebitda di 138,3 milioni (+23%), grazie anche alla poco significativa incidenza dei costi di struttura, e un utile netto di 18,4 milioni, in calo del 5,6%, che sconta soprattutto 113,8 milioni (+27%) di ammortamenti svalutazioni e accantonamenti riferiti essenzialmente alla quota di competenza degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali (opere audiovisive).
In termini di prospettive, la dimensione del portafoglio di produzione e dei progetti nel periodo 2022-24E, ammontano a 490 milioni rispetto a 395 milioni a fine del 1H 2021.
Gli analisti hanno confermato le previsioni 2022-24E, considerando i risultati FY2021, i piani di consegna conclusi e i nuovi obiettivi di produzione. I ricavi dovrebbero aumentare a un Cagr 2021-24E del 3%, mentre l’utile netto dovrebbe scendere leggermente a 17,7 milioni nel 2024. Il debito dovrebbe diminuire, invece, di circa 6 milioni a 23,4 milioni.
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