Integrae Sim conferma il rating ‘buy’ su Portale Sardegna ma abbassa il target price a 7,20 euro (precedente 7,84 euro), valutazione che incorpora un upside del 50% rispetto al prezzo di 4,80 euro.
“I risultati della società”, spiegano gli analisti, “vanno letti alla luce degli effetti relativi all’emergenza sanitaria Covid-19 nel settore del turismo, connessi all’adozione d i restrizioni alla mobilità per limitarne la diffusione tra la popolazione. Value of Production inferiore alle nostre stime, ma Ebitda in linea. Il VoP è cresciuto del 48,8% YoY a 6,4 milioni (8,0 milioni la nostra stima), mentre l’Ebitda ha raggiunto 0,02 milioni (0,03 milioni nel FY20 e 0,02 la nostra stima)”.
“Le nostre stime, che tengono conto degli effetti dell’accordo con Welcome Travel, per il
FY22-24E”, proseguono gli esperti di Integrae Sim, “mostrano un CAGR di crescita del 97%, con VoP che passano da 6,4 milioni nel FY21A a 50,2 nel FY24E. Stimiamo più elevata la crescita dell’Ebitda, che dovrebbe poter raggiungere nel 2024E circa 4,6 milioni (da 0,02 milioni del 2021A).
