CFO Sim ha confermato la raccomandazione d’acquisto e ha alzato il target price su Digital360 da 6,4 a 6,6 euro. La nuova valutazione implica un upside potenziale del 50% rispetto al prezzo di chiusura della seduta di ieri (4,4 euro).
L’aggiornamento dello studio segue la pubblicazione dei risultati del primo semestre 2022, che hanno evidenziato ricavi in crescita del 51% e una marginalità superiore al 20%, con dati pro forma che indicano un fatturato e un Ebitda in aumento rispettivamente del 110% e del 90%.
Nel semestre “Digital360 ha registrato una crescita organica eccezionale (+21%), a cui si affianca il consolidamento delle società acquisite nella seconda metà del 2021 e all’inizio del 2022”, spiegano gli analisti. “In seguito al rilascio dei risultati e all’acquisizione di Meridiana Italia e X3 Media, abbiamo aggiornato il nostro modello prendendo in considerazione il consolidamento delle società sopra menzionate per tre mesi nel 2022 e per l’intero anno a partire dal 2023, nonché il relativo esborso di cassa.”
Il risultato è “un aumento medio rispettivamente pari al 6,7%, al 6,9% e al 9,3% per i ricavi, l’Ebitda e l’utile netto adjusted nel triennio 2022-24. Abbiamo anche aggiornato i nostri criteri di valutazione DCF aggiornando il tasso free risk e la valutazione di Digital360 attraverso l’approccio dei multipli del mercato”, ottenendo il prezzo obiettivo di 6,6 euro.
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