Banco BPM entra quale nuovo investitore senior nell’ambito dell’operazione di cartolarizzazione avviata da Generalfinance nel 2021, al fianco di BNP Paribas e Intesa Sanpaolo.
Banco BPM sottoscriverà titoli di classe senior fino a un massimo di 100 milioni, con un commitment iniziale di 50 milioni, nell’ambito del programma di cartolarizzazione di
crediti commerciali che prevede la cessione su base rotativa di portafogli di crediti
commerciali performing, originati nell’esercizio dell’attività di factoring di Generalfinance, ad una società veicolo italiana (General SPV S.r.l.) fino ad un ammontare massimo di nominali 737,5 milioni.
Gli acquisti dei crediti sono finanziati attraverso l’emissione di tre classi di titoli asset-backed securities (ABS), con differente grado di subordinazione, in particolare:
(a) titoli senior:
– massimi 200 milioni di titoli senior di classe A1, sottoscritti da BNP Paribas,
attraverso il conduit Matchpoint Finance LTD, con un commitment di 75 milioni;
– massimi 200 milioni di titoli senior di classe A2, sottoscritti da Intesa Sanpaolo, attraverso il conduit Duomo Funding PLC, con un commitment di 75 milioni;
– massimi 100 milioni di titoli senior di classe A3 sottoscritti da Banco BPM, con un commitment di 50 milioni;
(b) titoli mezzanine: massimi 53 milioni di titoli mezzanine di classe B1, B2 e B3,
aventi natura partly paid – sottoscritti e ritenuti da Generalfinance, che potranno essere in futuro collocati presso investitori istituzionali;
(c) titoli junior: massimi 37 milioni di titoli junior di classe J, aventi natura partly paid, integralmente sottoscritti e ritenuti da Generalfinance, anche al fine di soddisfare la retention rule regolamentare.
Nell’ambito dell’operazione di cartolarizzazione, Generalfinance ricopre, inoltre, il ruolo di
Sub-Servicer.
L’operazione di cartolarizzazione non determina il deconsolidamento dei crediti verso la
clientela che continuano a rimanere iscritti nel bilancio del factor.
