MeglioQuesto – ValueTrack indica Fair Value a 2,52 euro

Dopo la pubblicazione dei risultati del 9M 2022, che hanno evidenziato una crescita a/a del valore produzione del 27% a 52,8 milioni, un Ebitda adjusted di 8,9 milioni, con il relativo margine al 17,1%, un Ebitda aumentato del 25% a 7,7 milioni, con l’Ebitda margin al 14,5%, gli analisti di ValueTrack rilevano alcune incertezze riguardo alle aspettative per il 2023.

Incertezze che riguardano un rallentamento del PIL e l’attuale posizione debole dei clienti multi-utility, che portano gli analisti ad una revisione al ribasso delle stime.

Tuttavia, nel 2023 ValueTrack prevede un rimbalzo dalle multi-utilities, un maggior contributo dai canali  Human e Digital e nuovi investimenti in comparatori early-stage.

Nel 2023E-24E gli analisti ora si attendono un valore della produzione rispettivamente pari a 102 milioni e 120 milioni (18% CAGR21Y-24E); un Ebitda a 19,8 milioni nel 2023 e a 23,8 milioni nel 2024 (Ebitda margin rispettivamente al 19,4% e al 19,8%) e un indebitamento netto di 20,2 milioni nel 2024.

Il Fair Value viene rivisto da 3 a 2,52 euro per azione, e il Fair Value diluito a 2,33 da 2,74. Al Fair Value indicato il titolo scambierebbe a 9,8 volte l’Ebitda, 13,1 volte EV/Ebitda, 19,9 volte P/E attesi per il 2023.

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