KT&Partners conferma il rating “add” sul titolo Eles e alaza il target price a 3,44 euro dal precedente 3,06 euro, con un potenziale upside del 127% rispetto agli attuali corsi di mercato.
La valutazione degli analisti segue la pubblicazione da parte di Eles dei risultati del 2022, esercizio nel quale la società, nonostante le forti difficoltà di approvvigionamento e la crescente inflazione, ha ottenuto risultati soddisfacenti e in linea con gli anni precedenti.
Gli esperti di KT&Partners, anche a fronte di un primo trimestre 2023 trainato dal consolidamento di CBL Electronics e dalle partnership strategiche con UniPG and Fraunhofer, si attendono ricavi in crescita del 24,7% a 33,6 milioni nel 2023, in aumento ad un Cagr 22-25 del +20,5%.
L’EBITDA margin è previsto salire dal 14,3% nel FY23E al 18,5% nel FY25E e l’utile netto dovrebbe passare raddoppiare a 1,4 milioni nel 2023 e spingersi a 3,9 milioni nel 2025, ad un CAGR 22-25 dell’81,4%.
Infine, dal lato patrimoniale, la Posizione Finanziaria Netta dovrebbe segnare cassa per 0,4 milioni a fine anno 2023, per poi salire a 3,5 milioni nel 2024 e raggiungere 6,5 milioni nel 2025.
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