Equita SIM ha avviato la copertura sul titolo Ecomembrane con raccomandazione “Buy” e il target price fissato a 12 euro per azione (upside del 43% sui prezzi di mercato).
Gli analisti ritengono che Ecomembrane possa realizzare una crescita del 35% annuo sia dell’EBITDA che dell’utile netto nei prossimi anni, con un ragionevole grado di visibilità grazie al portafoglio ordini, alla presenza in progetti speciali per le batterie a CO2, e ai recenti brevetti acquisiti nei progetti per lo stoccaggio dell’idrogeno, che aprono nuove opportunità di mercato a partire dal 2024. Inoltre, i tender attesi dai finanziamenti PNRR a fine giugno garantiranno ulteriore visibilità alla crescita dei risultati operativi.
Equita ritiene inoltre che Ecomembrane: benefici di un mercato solido e in forte espansione grazie alle politiche energetiche e al processo di diversificazione delle fonti di approvvigionamento gas; possa ulteriormente consolidare la propria presenza con un CAGR del 35% di EBITDA e utile (ex-M&A) sia grazie all’espansione della domanda nei settori core (gasometri, biogas, biometano, piscine) sia grazie a nuovi progetti speciali nel campo delle batterie a CO2; abbia una valutazione particolarmente interessante e a sconto rispetto ai Capital Good europei, con una elevata crescita e considerando la solida posizione di cassa (9,2 milioni atteso a fine 2023) post IPO che può offrire ulteriori opzioni di crescita per linee esterne (prima operazione in US attesa entro il 2023).
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