ValueTrack ha confermato il fair value sul titolo Growens a 6,80 euro, prezzo che incorpora un potenziale upside del 14,5% rispetto al prezzo di 5,94 euro.
Il nuovo report degli analisti di ValueTrack arriva dopo la pubblicazione da parte di Growens dei dati del secondo trimestre relativi alle vendite delle principali linee di business.
Nel dettaglio, la divisione CPaaS (Communication Platform as a Service) ha registrato una decrescita del 10,8% rispetto al secondo trimestre 2022, a 14,6 milioni, riflettendo così la nuova strategia aziendale focalizzata sulla redditività piuttosto che sulla crescita.
Al contrario, la divisione SaaS (Software as a Service), ha segnato una crescita del 10% rispetto al dato del pari periodo 2022, con un ARR (Annual Recurring Revenues ) che, inclusivo della componente ricorrente Contactlab, ha saldato a 30,4 milioni.
Pertanto, gli esperti di ValueTrack stimano che, dopo un 2023 in cui i ricavi sono previsti decrescere a 92,5 milioni, nel 2024 le vendite sono attese aumentare a 114 milioni, per poi salire ancora a 140,9 milioni nel 2025, ultimo anno previsionale.
Anche l’Ebitda, che nel 2022 ha saldato a 4,1 milioni, dovrebbe seguire lo stesso trend, diminuendo a 1,6 milioni nel 2023, per poi crescere a 2,4 milioni nel 2024 e giungere a quota 3,7 milioni nel 2025.
L’Ebit, che per la fine di quest’anno è atteso negativo per 0,2 milioni, dovrebbe ritornare positivo già nel 2024 a 0,6 milioni, e quindi più che raddoppiare nel 2025 a 1,7 milioni.
A dicembre 2023, per la cessione del ramo aziendale di Email Service Provider per 70 milioni a TeamSystem, il risultato netto atteso si dovrebbe attestare a 60,9 milioni, mentre nel 2024 a 0,7 milioni e nel 2025 a 1,6 milioni.
Infine, per quanto concerne la posizione finanziaria netta, la liquidità è stimata a 61,7 milioni alla fine degli esercizi 2023 e 2024 e a 60,4 milioni nel 2025.
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