KT&Partners ha confermato il giudizio ‘Add’ e alzato il target price a 2,28 euro dal precedente 2,26 euro sul titolo RedFish LongTerm Capital (RFLTC), un prezzo che incorpora un potenziale upside del 62,9% rispetto ai corsi attuali.
Lo studio segue la pubblicazione dei ricavi preliminari consolidati del 1H 2023 pari a 4,8 milioni, rispetto a 23 mila euro del 1H 2022, principalmente grazie ai ricavi di Movinter consolidati da maggio 2023 (dopo il closing dell’acquisizione del 96% ad aprile 2023).
Considerando i risultati Pro-Forma, includendo i ricavi Movinter a partire da gennaio 2023, i ricavi hanno raggiunto 12 milioni. Inoltre, RFLTC ha osservato che Movinter fa leva su un backlog (ordini firmati) di 22,8 milioni a fine giugno 2023, di cui il 65% relativo a ordini da consegnare nel 2023 e il restante nel 2024.
Nel report gli analisti ricordano che il Cda di RFLTC ha deliberato l’emissione di stock option a seguito del Piano di Stock Option approvato nel maggio 2023.
Inoltre, Solid World (SW), di cui la società detiene circa il 6% del capitale, ha di recente firmato due accordi di acquisizione: un ramo d’azienda attivo nella produzione di apparecchiature di automazione specializzate nel mercato fotovoltaico e un ramo d’azienda attivo nella vendita di software CAD 3D, che consentirà a SW di entrare nel mercato del fotovoltaico, e un ramo di BF Forniture Ufficio, che distribuisce SolidWorks, software CAD 3D, già distribuito da Solid World, per creare un player attivo nella progettazione, sviluppo e distribuzione di software CAD 3D.
In aggiunta, RFLTC ha annunciato la conversione di circa 1 milione mn di warrant di SW, a tasso di conversione 1:2 e strike price 2.20 euro, per un incasso totale di 1.1 milioni; a seguito della conversione RFLTC deterrà una partecipazione del 9% in SW dal 6,1%.
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