KT&Partners ha confermato sul titolo Eles giudizio “add” e fair value a 3,44 euro, prezzo che incorpora un potenziale upside dell’87% rispetto al prezzo di chiusura di 1,84 euro registrato il 2 agosto 2023.
Lo studio segue la diffusione da parte della società dei dati preliminari relativi al primo semestre 2023. Numeri da cui sono emersi ricavi per 14,6 milioni, in aumento di circa il 44% rispetto al pari periodo del 2022, spinti dell’acquisizione di CBL Electronics.
Gli esperti di KT&Partners si attendono che i ricavi di Eles aumentino del 24,7% a 33,6 milioni nel 2023, per poi giungere a 39,4 milioni nel 2024 (+17,4%) e superare quota 47 milioni nel 2025 (+19,5%), ultimo anno previsionale.
Per quanto concerne l’EBITDA, gli analisti stimano che a fine esercizio sia pari a 4,8 milioni, in aumento del 36,1% rispetto al 2022. Nel 2024, dovrebbe salire ulteriormente fino a 6,6 milioni (+37,8%) e infine attestarsi a 8,7 milioni nel 2025 (+32,2%).
Passando alla marginalità, l’EBITDA margin è previsto migliorare dal 13,1% del 2022 al 18,5% del 2025.
Riguardo all’ultima riga di conto economico, gli analisti si attendono un utile netto pari a 1,4 milioni nel 2023, in incremento del 116% rispetto al 2022. Nel 2024, il risultato netto è atteso a 2,6 milioni (+84,2%), per poi sfiorare i 4 milioni nel 2025 (+49,8%).
Infine, dal lato finanziario, la posizione finanziaria netta dovrebbe diventare cassa netta per 0,4 milioni già a fine 2023 e migliorare progressivamente fino a una liquidità di 6,5 milioni nel 2025.
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