KT&Partners ha confermato giudizio ADD e alzato il fair value a 8,90, dal precedente 8,67 euro, su titolo Esautomotion, valutazione che incorpora un potenziale upside del 95,9% rispetto al prezzo di chiusura di ieri a 4,54 euro.
Sulla base dei risultati finanziari del primo semestre 2023, in linea con le stime dello scorso mese di maggio, gli analisti hanno lasciato invariate le loro stime.
Considerando anche l’apporto di Sangalli Servomotori, prevedono che i ricavi totali per l’anno 23E saranno pari a 40,9 milioni, in crescita a un CAGR 22A–26E del 14,1% fino a 57,8 milioni nel FY26E.
Dal lato della redditività, gli analisti prevedono che in seguito acquisizione di uno dei suoi fornitori, la società beneficerà del risparmio sui costi delle materie prime, compensando così la minore redditività dell’offerta Sangalli Servomotori.
Di conseguenza, prevediamo l’EBITDA margin FY23 è atteso al 26,4%, per raggiungere il 28,7% nel 2026.
L’utile netto FY23E dovrebbe attestarsi a 6,4 milioni con un margine netto pari al 15,7%, per poi spingersi fino a 11,1 milioni con un margine netto del 19,3% nel FY 2026.
Infine, la cassa netta a fine anno 2023 è prevista in calo a 5,6 milioni rispetto al precedente 6,5 milioni, considerando un valore più elevato del magazzino. Negli anni successivi, è stimata aumentare progressivamente fino a 26,5 milioni a fine periodo previsionale.
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