CFO Sim ha confermato giudizio Buy e target price a 1,80 euro sul titolo Radici, prezzo che incorpora un potenziale upside del 60,7% rispetto al prezzo di chiusura di ieri a 1,12 euro.
Lo studio segue la pubblicazione dei risultati del 1H 2023, che evidenziano ricavi stabili a 27 milioni, un EBITDA aumentato a 2,13 milioni da 1,73 milioni nel primo semestre 2022, con la relativa incidenza che sale dal 6,32% al 7,90%, dinamiche coerenti con le stime interne della Società relative al 1H 2023 sulla base delle quali è stato predisposto il Budget 2023.
Nonostante un contesto ancora impegnativo, il management ha confermato il Budget 2023 sia dei ricavi (59,7 milioni) che dell’EBITDA (5,0 milioni), alla luce di un portafoglio ordini pari a livelli storicamente elevati ed effetti inflazionistici in diminuzione.
Di conseguenza, gli analisti hanno mantenute invariate le ipotesi di top line, pur comprendendone un diverso mix, mentre hanno preso in considerazione maggiori spese D&A e oneri finanziari per riflettere l’attuale contesto dei tassi di interesse, che portano una diminuzione dell’Ebit e dell’utile netto rispettivamente dell’8,9% a 1,9 milioni e del 49,4% a 0,7 milioni nel 2023.
Per il 2023 gli analisti prevedono ricavi totali pari a 59,5 milioni vs 53,5 milioni del 2022, attesi aumentare fino a 66,5 milioni nel 2025. L’EBITDA dovrebbe aumentare a 4,9 milioni da 3,7 milioni del 2022, per poi raggiungere 5,7 milioni nel 2025. L’utile netto è stimato aumentare progressivamente fino a 1,8 milioni a fine periodo previsionale da 0,7 milioni del 2023.
L’indebitamento finanziario netto da 16,4 milioni a fine anno 2022 dovrebbe salire a 17,2 milioni nel 2023, per poi diminuire a 14,4 milioni nel 2025.
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