UniCredit e Alpha Services and Holdings S.A., controllante al 100% di Alpha Bank S.A., hanno firmato un term-sheet vincolante per la creazione di una partnership strategica in Romania e in Grecia.
L’operazione darà vita alla terza banca per totale attivi nel mercato locale, con una quota di mercato complessiva del 12% per totale attivi.
La fusione unisce due franchise complementari in un paese in forte crescita, dove UniCredit Romania e Alpha Bank Romania hanno una forte presenza nei segmenti corporate e retail.
Il completamento dell’operazione è previsto nel 2024.
Al completamento dell’operazione, si prevede che Alpha Bank manterrà il 9,9% del capitale sociale dell’entità risultante e riceverà un corrispettivo in contanti di 300 milioni, corrispettivo che, se necessario, sarà soggetto a eventuali aggiustamenti relativi alla qualità del credito al termine della due diligence.
UniCredit e Alpha hanno concordato i termini chiave per:
a) l’acquisto da parte di UniCredit di una partecipazione pari al 51% di AlphaLife
Insurance Company S.A., società di assicurazione vita greca interamente controllata da Alpha e attiva nel segmento dei prodotti di investimento assicurativo e pensionistici;
b) la distribuzione dei fondi comuni di investimento UniCredit “onemarkets” attraverso
la rete di Alpha Bank, che serve oltre 3,5 milioni di clienti in Grecia.
UniCredit ha presentato un’offerta all’Hellenic Financial Stability Fund (“HFSF”)
per l’acquisto, in conformità con la strategia e le procedure di disinvestimento
dell’HFSF, di tutte le azioni che l’HFSF attualmente detiene in Alpha, pari a 9%.
L’operazione avrà un impatto trascurabile sul CET1 ratio di UniCredit.
Qualora il processo con l’HFSF non fosse completato, UniCredit si è impegnata a
comprare sul mercato il minore tra una partecipazione del 5% o la partecipazione
risultante dall’investimento di un importo pre determinato entro 24 mesi.
La fusione in Romania avrà un impatto sul CET1 ratio di UniCredit pari a circa 15 punti
base e, insieme alla partnership commerciale incentrata sulle fabbriche prodotto di
UniCredit, si prevede che aggiungerà a regime più di 100 milioni di utile netto incrementale per UniCredit.
Per Alpha Bank, l’operazione complessiva lascia le aspettative di utile netto invariate, migliorerà ulteriormente i buffer di capitale di oltre 100 punti base, alzando il ROTE di almeno 50 punti base, con potenziale upside dalla partnership commerciale.
