ValueTrack ha abbassato il fair value a 1,10 euro dal precedente 1,50 euro sul titolo MeglioQuesto, valutazione che si confronta con il prezzo di chiusura di ieri a 0,38 euro.
Lo studio segue la pubblicazione dei risultati del 1H 2023, che evidenziano un valore della produzione pari a 48,9 milioni, in crescita dell’11% a/a su base like-for-like e un EBITDA rettificato di 8,3 milioni (-17% a/a) a causa del business mix, della performance negativa di Eureweb e di alcune inefficienze di costo.
Negli ultimi 6-8 mesi, la corporate governance del Gruppo si è rafforzata istituendo il Comitato Finanza, la Funzione di audit interno e nominando Nitti e Tam rispettivamente CEO e CFO, che guideranno un piano di riorganizzazione per incrementare l’efficienza economico-finanziaria del Gruppo, innovare processi/prodotti e allineare al meglio i comportamenti interni in termini di standard normativi, con l’obiettivo di portare a
concretizzazione degli obiettivi del piano industriale 2023-2025 delineato lo scorso marzo.
Tenendo conto del scenario macroeconomico in peggioramento, gli analisti hanno rivisto al ribasso le stime 2023E-24E-25E. Nel 2025 il VdP dovrebbe raggiungere 128 milioni (CAGR22PF-25E 14%), l’EBITDA rettificato è atteso a 25,5 milioni (20% EBITDA Margin) e l’indebitamento finanziario netto dovrebbe fissarsi a 22,2 milioni.
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