Alantra ha confermato la raccomandazione “Buy” sul titolo Comer Industries e il target price a 45 euro, valutazione che incorpora un upside potenziale del 76% rispetto al prezzo di riferimento dello studio di 25,5 euro.
A valle della diffusione dei KPI dei 9M 2023, gli analisti hanno lasciato sostanzialmente invariate le stime, corrispondenti a quelle fornite dal management, prevedendo per il FY23 vendite nette stabili a 1,24 miliardi (+0,1% a/a) e un EBITDA pari a 206 milioni, con un margine atteso pari al 16,6%.
I dati FY23 stimati dagli esperti implicano pertanto un calo del 4,1% delle vendite e un aumento dello 0,5% dell’EBITDA su base annua nel 4Q 2023.
Sebbene le difficoltà a breve termine dovrebbero persistere, Alantra ritiene che Comer sia ben posizionata per raccogliere i benefici derivanti dai fattori trainanti a M/L termine nelle soluzioni AG/industriali e di mobilità elettrica.
Nel complesso, gli analisti si aspettano che la società registri un CAGR FY22-25E del 3,4% nelle vendite nette, mentre l’EBITDA dovrebbe registrare un CAGR FY22-25E dell’8,7%, raggiungendo 231 milioni a fine periodo previsionale con il relativo margine al 16,9%.
