KT&Partners ha confermato per il titolo B&C Speakers il fair value a 21,18 euro per azione, valore che incorpora un potenziale upside del 25,3% rispetto al prezzo di di chiusura di ieri 30 gennaio pari a 16,85 euro.
Alla luce dei risultati preliminari 2023, con ricavi che per la prima volta nella storia dell’azienda hanno superato i 93 milioni (+13% circa su base annua), e in attesa dell’approvazione dei risultati consuntivi il prossimo marzo, gli analisti confermano le precedenti stime stilate il 28 novembre 2023 che prevedono ricavi di vendita per il FY 2023 pari a 92,8 milioni.
La previsione di crescita dei ricavi per il periodo 2022-2026, con un CAGR del 10,7%, è supportata da una maggiore crescita organica e dal contrinuto di Eminence, che dovrebbe costituire circa il 16% delle vendite del gruppo nel 2026.
In termini assoluti, l’EBITDA per l’anno 2023 è atteso a 22,2 milioni, con un CAGR22-26E pari al 9,2%.
La redditività è stata confermata come da previsioni al 23,8%, diluito al 22,8% nel FY24 a seguito del consolidamento di Eminence e poi gradualmente in recupero al 23,2% nel FY26 grazie alle attese sinergie con il gruppo.
Infine, gli analisti confermano le previsioni sull’utile netto 2023 pari a 14,5 milioni e l’indebitamento finanziario netto a 5,3 milioni in seguito al consolidamento di Eminence, per poi diventare positivo nel FY24E e raggiungere una posizione di cassa netta di 21,9 milioni nel FY26.
