ValueTrack ha aggiornato il fair value sul titolo Reway Group (RWG) a 6,33 euro (dal precedente 5,77 euro) confermando le stime per il periodo 2023-2025.
L’aggiornamento giunge a valle di alcune notizie positive per RWG.
Anzitutto, la controllata Gema (ex Se.Gi.) è stata riammessa nel portale fornitori di RFI, ponendo termine alla sospensione cautelativa della stessa emessa in data 12 gennaio.
A seguito di approfonditi accertamenti, infatti, RFI non ha ravvisato i presupposti della sospensione; inoltre, durante il periodo di sospensione non sono state emesse gare di interesse per RWG, non pregiudicando così le possibilità della Società di acquisire nuovi contratti.
Inoltre, venerdì scorso la controllata M.G.A. – Manutenzioni Generali Autostrade si è aggiudicata una commessa del valore di circa 33 milioni per il risanamento strutturale di quattro viadotti lungo la A25 Torano – Pescara. Si tratta del 25% di un contratto complessivo del valore di 131 milioni nell’ambito di un consorzio guidato da Cossi Costruzioni (Gruppo WeBuild).
Alla luce di ciò, gli analisti calcolano che negli ultimi due mesi RWG si è aggiudicata nuovi ordini per un totale di 130 milioni e che i dati aggiornati sul portafoglio ordini, inclusa Gema, dovrebbero superare gli 800 milioni, il massimo storico, ovvero più di 5 anni di ricavi. Questi nuovi contratti allineano il Gruppo alla stima prevista da ValueTrack di oltre 260 milioni per il 2024.
Considerato ciò, per il momento gli esperti confermano le stime per il periodo 2023-2025. I ricavi sono attesi a circa 218,3 milioni nel 2025 (CAGR 22A-25E del 23,0%); EBITDA ed EBIT margin post Gema dovrebbero contribuire rispettivamente al 21,3% e al 19,5% nel 2025; l’Indebitamento netto dovrebbe ridursi a 14,9 milioni a fine piano, con deleveraging influenzato dall’incasso di 46,5 di crediti entro il 2025, nonché da 16,4 milioni di cassa netta generata cumulativamente nel periodo previsionale.
###
Resta sempre aggiornato sul tuo titolo preferito, apri l'Insight dedicato a Reway Group
