KT&Partners ha portato il rating di Compagnia dei Caraibi da ‘ADD’ a ‘HOLD’ e ridotto il fair value da 4,05 euro a 1,00 euro ad azione, per un potenziale upside del 6% rispetto al prezzo di mercato di 0,94 euro.
Il taglio del fair value segue l’annuncio di Compagnia dei Caraibi che Brown-Forman creerà un proprio canale di distribuzione e non rinnoverà il contratto con l’azienda piemontese in scadenza a fine aprile 2025 per i diritti di distribuzione esclusiva dei marchi Brown-Forman: Gin Mare, Diplomatico Rum e Ford’s Gin.
Il mancato rinnovo del contratto avrà un impatto negativo per CdC poiché Gin Mare e Diplomatico Rum sono due dei suoi primi tre marchi per fatturato, rappresentando insieme oltre un terzo delle vendite totali di CdC negli anni; nel FY23E KT&Partners stima che Gin Mare e Diplomatico abbiano rappresentato rispettivamente il 21% e il 14% dei ricavi totali, per un totale di 20 milioni (incluso Ford’s Gin).
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