Alantra ha confermato la raccomandazione ‘buy’ su Powersoft (PWS) e alzato il target price da 15,5 a 18 euro, pari a un potenziale upside del 18% rispetto al prezzo di chiusura di ieri 25 marzo, pari a 15,3 euro.
Aggiornamento che giunge a valle dei risultati 2023 in cui Powersoft ha registrato ricavi consolidati pari a 70,3 milioni, in crescita del 44% su base annua, e un EBITDA adj. di 19,7 milioni, in calo del 5,7% rispetto all’anno precedente.
Gli analisti hanno rivisto al rialzo le previsioni di ricavi per il 2024 e il 2025, aumentandole in media del +2%, e quelle dell’EBITDA per il 2024 e il 2025 del +6% e del +1%, rispettivamente. In particolare, Alantra stima per il 2024 ricavi a 79,9 milioni, pari a +13,6% su base annua, e un EBITDA di 20,9 milioni con il relativo margine al 26,2% Si prevede che l’incremento previsto nel volume d’affari comporterà maggiori costi del personale e una maggiore capacità produttiva negli anni a venire.
Gli esperti prevedono inoltre che la liquidità netta per l’anno 2024 rimanga stabile, raggiungendo i 21,5 milioni entro il 2026. Ciò conferma una forte capacità di effettuare fusioni e acquisizioni, favorita anche da una solida conversione del free cash flow, prevista oltre il 50% per gli anni 2024-2026.
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