Integrae Sim ha confermato il rating ‘Buy’ e alzato il target price a 8 euro (dal precedente 7,70 euro) sul titolo CIRCLE, un prezzo che incorpora un potenziale upside del 25% rispetto al prezzo di riferimento dello studio, pari a 6,4 euro.
Alla luce dei risultati del FY 2023, gli analisti hanno aggiornato le stime sia per l’anno in corso sia per i prossimi anni.
In particolare, il Valore della Produzione FY24E è atteso pari a 15,70 milioni e l’EBITDA
pari a 3,80 milioni, con il relativo margine al 24,2% (vs 21,9% stimato in precedenza).
Per gli anni successivi, il Valore della Produzione dovrebbe aumentare fino a 26,00 milioni (CAGR 23A-27E: 18,4%) nel FY27E, con l’EBITDA pari a 6,40 milioni (corrispondente ad una marginalità del 24,6%), in crescita rispetto ai 3,19 milioni del FY23A (corrispondente a un EBITDA Margin del 24,1%).
Gli investimenti stimati nel periodo 2024E-2027E sono pari a circa 7,27 milioni.
Infine, gli analisti prevedono una NFP Adjusted (comprensiva dei crediti esigibili verso l’Unione Europea, strutturalmente posticipati per regole comunitarie) per il FY24E cash positive pari a 5,36 milioni, attesa aumentare progressivamente fino a 13,86 milioni a fine anno 2027.
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