Campari Group ha perfezionato l’acquisizione del 100% del capitale di Beam Holdings France S.A.S. (rinominata Courvoisier Holding France S.A.S.), che a sua volta possiede il 100% di Courvoisier S.A.S., proprietaria del marchio Courvoisier.
Il prezzo di acquisto ammonta a 1,17 miliardi miliardi di dollari (corrispondenti a 1,08 miliardi di euro dopo la copertura del tasso di cambio). Al perfezionamento il valore contabile del magazzino di liquido in invecchiamento stimato al 30 aprile 2024 e
incluso nel prezzo pagato è di $410 milioni.
Oltre al prezzo pagato, un importo stimato di US$30 milioni (c. €28 milioni al tasso di cambio alla data di perfezionamento dell’operazione), relativo alle scorte di prodotto finito nelle società commerciali di Beam Suntory, sarà pagato a quest’ultima da Campari Group secondo un accordo di trasferimento del magazzino.
Pertanto, l’Enterprise Value iniziale è di US$1,20 miliardi (€ 1,11 miliardi), corrispondente alla somma del suddetto prezzo di acquisto pagato e del valore dell’inventario di prodotti finiti. In aggiunta, un earn–out per un importo massimo di US$120 milioni (€112 milioni al tasso di cambio alla data di perfezionamento) sarà pagabile nel 2029 in base al raggiungimento di obiettivi di vendite nette realizzate nell’esercizio 2028. Pertanto, l’Enterprise Value totale, in caso di pagamento dell’earn–out, è confermato a US$1,32 miliardi (€1,22 miliardi).
La transazione è stata finanziata in cash utilizzando le risorse disponibili del Gruppo Campari risultanti dall’offerta combinata di nuove azioni emesse (€650 milioni) e dall’offerta di obbligazioni convertibili (€550 milioni) indirizzata agli investitori qualificati
il 10 gennaio 2024.
