EnVent conferma il rating ‘outperform’ su Imprendiroma e alza il target price a 6 euro (da 5,90 euro), valutazione che incorpora un upside potenziale del 100% rispetto alla quotazione corrente.
I ricavi totali del FY23, ricorda il report, “sono stati pari a 114,6 milioni rispetto a 47,1 milioni nel FY22, +143% a/a (+34% rispetto alle nostre stime). L’EBITDA è aumentato del 190% a 28,2 milioni (+48% rispetto alle nostre stime) rispetto a 9,7 milioni nel FY22, con un margine al 24,6% rispetto al 20,6% nel FY22. L’utile netto è stato di 18,0 milioni (+37% rispetto alle nostre stime), in crescita del 173% a/a, rispetto a 6,6 milioni del FY22. L’indebitamento netto è stato stato pari a 5,0 milioni rispetto a una liquidità netta di 3,6 milioni a fine 2022, “a causa del maggiore assorbimento di cassa legato al capitale circolante netto per maggiori volumi di affari e il rallentamento nelle procedure di trasferimento dei crediti d’imposta alle banche”.
“Il completamento anticipato del portafoglio ordini legato al Superbonus ha determinato risultati notevoli nel FY23” e ha portato gli analisti di EnVent a rivedere al ribasso le proprie previsioni 2024-25E. Inoltre hanno diffuso le stime sul 2026. Gli esperti hanno elaborato proiezioni “prudenti ipotizzando solo la crescita organica”. Prevedono che l’EBITDA margin si stabilizzerà intorno al 20% e la posizione di cassa netta a 19,5 milioni nel 2024, “con un miglioramento sequenziale nel 2025-26E”.
Gli analisti stimano per il 2024 ricavi totali a 52,5 milioni, che dovrebbero riprendere a crescere fino ad attestarsi a 64,7 milioni nel 2026. L’Ebitda è atteso a 10,5 milioni nell’esercizio corrente e a 13,3 milioni al termine del triennio. L’utile netto è previsto a 6,7 milioni nel 2024 e a 8,7 milioni nel 2026.
###
Resta sempre aggiornato sul tuo titolo preferito, apri l'Insight dedicato a Imprendiroma
