KT&Partners conferma su Beghelli il rating ‘add’ e il fair value a 0,34 euro, valutazione che incorpora un upside potenziale del 42% rispetto al prezzo di 0,24 euro.
Il 25 giugno scorso Beghelli, ricorda il report, “ha annunciato la vendita del proprio complesso industriale non core a Crespellano”. “L’area produttiva è stata ceduta a un primario operatore immobiliare per 17,5 milioni (proventi al netto degli oneri inerenti)”.
“Il ricavato della vendita”, proseguono gli analisti, “servirà a ripagare l’ipoteca residua sull’immobile e l’eventuale debito residuo, come precedentemente annunciato. Al momento della vendita è stato effettuato un primo pagamento di 13,9 milioni di euro, con saldo previsto entro la fine del terzo trimestre, una volta espletate le pratiche burocratiche. Questa transazione è in linea con la strategia di Beghelli di concentrarsi sulle proprie attività industriali principali disinvestendo asset non strategici e migliorando la propria posizione finanziaria, che si attestava a una PFN di 52,3 milioni di euro nel FY23 (debito netto)”.
Gli esperti confermano le stime su Beghelli. Le vendite nette sono previste in crescita a 165,5 milioni nel 2024 e dovrebbero ulteriormente aumentare fino a 201,9 milioni nel 2027. L’Ebitda è atteso a 11,6 milioni per quest’anno e a 19,6 milioni al termine del quadriennio. Il risultato netto di gruppo è previsto negativo per 1,2 milioni nel 2024 per poi migliorare a positivi 0,2 milioni nel 2025 e salire ulteriormente fino a 4,4 milioni nel 2027.
