KT&Partners conferma il rating ‘add’ su Enervit e ne alza il fair value a 4,64 euro (precedente 4,15 euro), valutazione che incorpora un upside potenziale del 43% rispetto al prezzo di 3,24 euro.
Alla luce dei conti del primo semestre 2024 diffusi lo scorso 30 luglio, gli analisti confermano le stime come da precedente report del 10 aprile scorso, “dato l’allineamento generale del risultato” alle proprie aspettative sul semestre.
Gli esperti di KT&Partners prevedono che “i ricavi delle vendite FY24 raggiungeranno 94,7 milioni, segnando un aumento del 10,9% anno su anno, incluso un contributo di 3 milioni di ricavi dal consolidamento di Enervit Nutrition SL”, evidenzia lo studio.
Inoltre, prevedono ricavi delle vendite FY27 pari a 110,3 milioni, in aumento a un CAGR23A-27E del 6,6%.
Gli analisti si attendono un EBITDA FY24 a 9,3 milioni, in crescita a un CAGR23A-27E del 13,2% fino a raggiungere 15,3 milioni nell’FY27E.
L’EBITDA margin è stimato al 9,8% per il 2024E e dovrebbe aumentare al 13,9% nel 2027E “come conseguenza di ulteriori sinergie ed economie di scala in termini di costi a seguito dell’acquisizione di Enervit Nutrition SL”.
Il report stima un utile netto per il 2024E a 4,5 milioni (net margin al 4,8%), che dovrebbe salire a 9,6 milioni (net margin dell’8,7%) nel 2027E.
Infine, gli analisti prevedono una cassa netta di 1,3 milioni per fine del 2024E, con un progressivo miglioramento negli anni successivi, fino a raggiungere 21,5 milioni nel 2027E.
