Reway Group ha perfezionato l’acquisizione del 60% di Vega Engineering, società di ingegneria multidisciplinare che ha nel proprio core business la progettazione ingegneristica di infrastrutture stradali e ferroviarie, opere civili e industriali, servizi di supporto a R.U.P. e gestione delle commesse.
L’acquisizione del 60% di Vega Engineering, per un entreprise value di 3,6 milioni, è
avvenuta attraverso l’utilizzo di capitale proprio per 1,8 milioni e per la quota residua attraverso un aumento di capitale riservato ai soci di Vega Engineering (i “Venditori”), per un controvalore massimo di 1,8 milioni. Alla data del closing, il 60% della PFN di Vega Engineering è pari a circa 1,5 milioni (cash positive), per cui l’equity value complessivo dell’operazione è pari a circa 5,1 milioni.
Per dare seguito all’aumento di capitale riservato ai Venditori, il Cda di Reway Group ha deliberato di eseguire parzialmente la delega ad aumentare il capitale sociale, approvata dall’assemblea straordinaria dei soci del 28 ottobre 2024. L’operazione prevede l’emissione di 302.521 nuove azioni ad un prezzo pari a 5,95 euro. Le azioni di nuova emissione sottoscritte saranno ammesse alla negoziazione su EGM.
Sulle azioni rinvenienti dall’aumento di capitale è previsto in capo ai Venditori un lock–up di 24 mesi decorrenti dalla data di esecuzione dell’aumento di capitale.
A far data da oggi, Paolo Luccini assumerà la carica di Presidente e Livio Radini di Amministratore Delegato di Vega Engineering.
In seguito a tale operazione, il capitale sociale di Reway Group passa da 709.202,57 euro a 715.252,99 euro ed è suddiviso in 38.804.802 azioni, di cui 31.304.802 azioni ordinarie e 7.500.000 azioni a voto plurimo di titolarità di Luccini S.r.l.. I Venditori deterranno complessivamente lo 0,78% del capitale sociale e lo 0,56% dei diritti di voto.
Come già noto, l’accordo di investimento stipulato tra Reway Group e i Venditori prevede l’impegno di Reway Group ad acquisire il restante 40% del capitale sociale di Vega Engineering mediante l’esercizio, a partire dall’approvazione del bilancio 2026 della società target e sino al 30 settembre 2027, di un’opzione put & call, per un controvalore che sarà determinato rispetto all’EBITDA medio degli esercizi 2024, 2025 e 2026 della target.
L’operazione consente a Reway Group di ampliare la gamma di servizi offerti anche alla progettazione delle opere infrastrutturali. Inoltre, l’acquisizione incrementa l’efficienza esecutiva dei lavori, migliorando la capacità del Gruppo di avviare alcune commesse del backlog, pari a 1,131 miliardi, al lordo della quota fatturata nel quarto trimestre 2024 (dato al 29 novembre 2024).
Vega Engineering collabora da tempo con le società di Reway Group per attività di consulenza nella predisposizione di documentazione tecnica a supporto di offerte d’appalto e, più recentemente, attraverso incarichi di progettazione. Al 31 dicembre 2023, Vega Engineering riporta ricavi pari a 2,7 milioni, EBITDA di 1,3 milioni (EBITDA margin 48%) e PFN positiva (cassa) per un milione.
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