Il Cda di Banca Monte dei Paschi di Siena ha approvato il lancio di un’Offerta Pubblica di Scambio volontaria su tutte le azioni ordinarie di Mediobanca.
Il rapporto di concambio è stato fissato a 2,300 azioni di nuova emissione di MPS per ogni azione esistente di Mediobanca, che comporta un prezzo implicito di Offerta pari a 15,992 euro per azione, e un premio pari al 5,03% rispetto ai prezzi ufficiali del 23 gennaio 2025.
Il successo dell’Offerta è atteso portare un valore attuale netto stimato a beneficio degli azionisti di Mediobanca aderenti all’Offerta di 1,2 miliardi, pari a circa il 10% dell’attuale valore di mercato di Mediobanca.
L’Offerta – spiega MPS in una nota – “ha l’obiettivo di creare un nuovo campione nazionale nel settore bancario italiano, che si posiziona al terzo posto nei segmenti di business chiave, attraverso la combinazione industriale di due dei principali player del settore MPS nel Retail / Commercial Banking e Mediobanca nel Wealth Management, Corporate & Investment Banking e Credito al consumo”.
Il nuovo Gruppo dovrebbe beneficiare di sinergie ante imposte a regime per circa 700 milioni all’anno, di cui circa 300 milioni rappresentate da sinergie di ricavo, circa 300 milioni da sinergie di costo e circa 100 milioni da sinergie di funding.
Nell’ambito dell’operazione, MPS prevede costi di integrazione pari a circa 600 milioni al lordo delle imposte, da sostenere nel primo anno di attività.
MPS prevede benefici significativi per gli azionisti di entrambe le banche con la distribuzione di un dividendo per azione (Dividend per Share) sostenibile e in crescita nel periodo:
• incremento a doppia cifra degli Earnings per Share (EPS) adjusted;
• generazione organica di capitale superiore all’utile netto che permette un crescente DPS con un pay-out ratio fino al 100% dell’utile netto, preservando al contempo una forte solidità patrimoniale.
L’esecuzione dell’Offerta Pubblica di Scambio dovrebbe essere completata entro il terzo trimestre del 2025.
