Il Cda della Popolare di Sondrio, pur considerando congruo il corrispettivo sotto il profilo finanziario, sulla base delle ‘fairness opinion’ di BofA Securities e Morgan Stanley, ritiene che la valorizzazione della banca da parte di Bper non riconosca pienamente il reale valore’.
L’annuncio dell’offerta è avvenuto prima della “presentazione del nuovo piano industriale 2025-2027 di Banca Popolare Sondrio, per cui l’analisi valutativa condotta da Bper ai fini della determinazione del corrispettivo non tiene conto di questi importanti elementi informativi”, spiega la Popolare di Sondrio. Il premio proposto da Bper è “molto contenuto”.
La fusione e l’integrazione di Popolare Sondrio in Bper presentano elementi di “incertezza – prosegue Popolare Sondrio – e rischiosità, tenendo conto del livello di adesione all’offerta pari al 50% + 1 (Condizione Soglia) e al 35% + 1 (Condizione Soglia Minima) del capitale sociale di Sondrio. Non è stato predisposto da parte di Bper un piano industriale combinato. Manca un’esaustiva informativa in relazione alle sinergie attese da Bper”.
